La banca como motor económico en España (2025–2026): financiación, canalización del ahorro y estabilidad
El sistema bancario español afronta 2026 con niveles sólidos de solvencia y una morosidad acotada, lo que le permite sostener la financiación de empresas y hogares y canalizar un volumen de ahorro históricamente elevado hacia la economía real. El entorno regulatorio, incluido el colchón anticíclico (CCA) del 1% efectivo desde el 1 de octubre de 2026, si bien condiciona la rentabilidad del sistema, contribuyen en cierta medida a mejorar su resiliencia.
En 2025 se observa una demanda creciente de crédito y depósitos en máximos, elementos que, bien gestionados, deben traducirse en inversión productiva, vivienda y transición verde/digital, contribuyendo de manera importante al crecimiento del PIB.
El Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España constata que los hogares y las empresas llegan a 2025 con balances saneados y menor endeudamiento relativo, y que la banca mantiene rentabilidad y colchones de capital suficientes para absorber posibles shocks económicos que pudiesen sobrevenir.
La morosidad se ha reducido por debajo del 3%, mínimos no vistos desde 2008, en parte por el aumento del crédito vivo y en parte por la disminución de los activos dudosos. Este punto de partida es clave para sostener la oferta de financiación.
El ahorro financiero de los hogares y los depósitos bancarios han crecido con fuerza en 2025. En el primer semestre de 2025 se registraron máximos históricos (más de 1 billón de euros en depósitos de hogares y más de 1,6 billones para el total de residentes), lo que amplía la base estable de financiación de la banca.
La remuneración de los depósitos por su parte ha comenzado a ajustarse a la baja, si bien esta bajada ha sido inferior a la de los créditos, con la consiguiente erosión del margen de intereses.
El principal papel de la banca en la economía es transformar ahorro en inversión mediante evaluación de riesgos, conversión de plazos y diversificación. En 2025, según la última encuesta de Préstamos Bancarios, la demanda de crédito de hogares y empresas aumentó de forma generalizada, con estándares de concesión y márgenes coherentes con un entorno de tipos estabilizándose.
Esta tracción se observa tanto en hipotecas como en financiación de circulante e inversión, y anticipa una normalización del flujo de nuevo crédito en 2026.
La deuda privada está bastante contenida, 62,5% del PIB en empresas y 44% en hogares a mediados de 2025, hay espacio para que el crédito financie ampliaciones de capacidad productiva, digitalización y vivienda asequible sin generar desequilibrios financieros. Por otra parte, el aumento de la riqueza financiera bruta de los hogares también respalda su capacidad de consumo e inversión. Con morosidad en mínimos y provisiones adecuadas, el sistema está bien posicionado para mantener el flujo de financiación incluso si el crecimiento se modera, preservando la inversión privada y el empleo.
Las perspectivas para 2026 son bastante buenas. Los tipos oficiales están estabilizados en el 2% y hay un importante crecimiento del ahorro privado, por lo que cabe esperar un coste crediticio predecible, con cierto estrechamiento de márgenes sobre referencia. El objetivo será sostener volúmenes, especialmente en inversión productiva, vivienda (oferta y rehabilitación energética) e inversiones de capital verde/digital de pymes y medianas empresas.
Por lo que a la demanda de crédito atañe, la inversión empresarial parece que se va a dirigir hacia la inversión en automatización, eficiencia energética y expansión exterior, con la banca acompañando vía pólizas, leasing y préstamos ligados a cumplimiento ESG, mientras que en hogares se espera que continúe con fuerza la demanda de crédito hipotecario, si bien la hipoteca a tipo variable parece estabilizarse al existir una mayor preferencia por tipos mixtos y fijos en las nuevas operaciones.
Como resumen de todo lo anterior podemos concluir que la banca española está en condiciones de seguir actuando como motor económico en 2026: balance saneado, morosidad en torno al 3%, depósitos en máximos y demanda de crédito en aumento configuran un terreno fértil para financiar crecimiento y transformar ahorro en inversión productiva. La clave será mantener el flujo de crédito a la economía real, para lo que es fundamental una gestión adecuada del riesgo y del coste del pasivo, aprovechar palancas público-privadas (ICO, fondos europeos) y avanzar en la complementariedad con los mercados de capitales. Un marco macroprudencial que exige CCA del 1% y una fiscalidad estable, junto con competencia saludable por el ahorro, puede anclar un ciclo de financiación más estable, inclusivo y orientado a la productividad.
En este sentido, Caja Rural de Granada cuenta con unos fundamentales a cierre del mes de septiembre que la sitúan en una posición privilegiada para contribuir al crecimiento de su área de influencia.
La ratio de solvencia de la entidad se sitúa en el 28.68%, muy por encima del 11.88% fijado por el regulador y la ratio de liquidez alcanza el 305.3%, frente al 100% exigido por el Banco de España. La sanidad del Activo también es excelente, con una ratio de dudosidad del 1.48% muy por debajo de la media del sector y con un nivel de cobertura del 154,06%.
